上市后的你我贷,争议不断的网信,还安全吗?
微信公众号-p2p首席精算师 2019-05-16 你我贷 网信普惠


最近你我贷和网信都处在风口浪尖上,

一个长期“被黑”,却登录了美股,上市首日涨逾50%,

一个刚借壳上市,却被爆出重大负面,

后台关于这两个平台的呼声很高,今天就跟大家聊5毛钱的。

 

Part1

高收益党对你我贷这个平台真的是“又爱又怕”,20%+的收益的诱惑足够让人左右摇摆。

后台关于它的声音也是异常纠结:

早前你我贷发布了初版招股书,M3+逾期率16%,资不抵债的消息传来,

车上的朋友开始惴惴不安了,跑来问老精我要不要撤......

后来平台增资5.5亿,又有了上市的消息,又有人来问我,要不要加点仓......

昨天美股大跌700点,这帮人又来问我,会不会对你我贷有影响。

你们也够“势力”的,不过多关注舆情本身是好件事。

至于平台能不能投,我们还是要回归本源,审视一下平台的资产质量。

1、资产质量

你我贷线下业务基本上已砍的所剩无几了,目前平台总共有三种产品,秒啦、嘉卡贷、嘉英贷,都是线上产品,这也是行业趋势。

秒啦主要是针对有支付宝的芝麻信用用户的借款,嘉卡贷则是信用卡用户的借款、嘉英贷是针对公积金贷方面的贷款,全部都是线上小额信贷业务。

 

你我贷目前已在美股完成上市,老精在聚投诉上查了一下你我贷的投诉量及排名数据对比同类平台,资产真实性的问题还是无需怀疑的。

接着我们再看看平台的逾期情况,最新的招股书显示:

嘉银金科的平均借款期限为12个月,平均借款额度为6896元。与同为小额信贷业务的拍拍贷、桔子理财、小赢网金类似。

截至2018年9月30日,你我贷 1-30天、 31-60天 、61-90天、90-180天、180天以上的逾期率分别为1.4%、2.95%、2.77%、 6.55%、9.51%(这个数据周期尚未跑完,后续可能会持续升高)。

逾期率方面18年也有所改善,截至2018年12月31日,嘉银金科M3+逾期率为14.91%,最高坏账率达20%,较三季度的M3+逾期率16.06%有所降低。

不过逾期率虽然降低了,但与其他美股上市平台相比差距还是挺明显的。 拍拍贷M3+逾期率为4.23%,乐信M3+逾期率1.41%,小赢科技的M3+逾期率为5.28%,360你财富M3+逾期率0.92%,积木盒子M3+逾期率9%,大家可以对比一下。

 

2、盈利能力

母公司嘉银金科2017年累计撮合贷款共计199.75亿,净收入为22.51亿;

2018年全年,嘉银金科实现营业收入28.82亿元,同比增长28%;实现净利润6.12亿元,同比增长13.4%。

不过受雷潮影响,你我贷2018Q3季度是亏损的。好在第四季度平台直接转亏为盈了,实现营业收入7.10亿元,净利润1.62亿元;

这么来看,平台的资产质量确实在逐渐改善当中,也真真正正的赚到了钱。

 

3、业务可持续性

上面拿你我贷与一线平台相比,可能有朋友觉得我太过苛刻。

但你我贷既然选择上市,又做了相应的5.5亿的增资工作,可以看出平台的目标也是冲着全国牌照去的,与同类平台做对比本就是很自然的事情。

平台的业务可持续性,主要是看平台的利率能不能覆盖运营成本及坏账。

先看一下你我贷的贷款利率

老精在聚投诉网站上查了一下投诉数据,发现你我贷虽说表面上利率不高,但仔细分析下来发现平台前四期还款金额比例非常大,几乎占整个总借款额的大头,后面几个月的还款数目才是小金额,按照IRR原则计算,整个放贷利率是在100%左右的。

你我贷M3+逾期率为14%左右,给到出借人的收益为15-20%之间,单从运营角度来看,平台是有着不错的可持续性的。


4、抗风险能力

嘉银金科2018年的经营现金流为负,

截至2018年9月30日,平台资产总额13.54亿元,负债总额32.14亿元,资产负债率达到237.37%,

2018年Q4虽盈利1.62亿元,却流出现金3.61亿元。

此外,根据中国互金协会登记的最新运营数据显示,截至2019年3月底,你我贷平台逾期金额3.33亿元,逾期笔数44.92万笔,累计代偿金额35.17亿元,金额逾期率2.08%,较2018年同期的1.14%上升了0.94个百分点,平台累计金额代偿率和累计代偿笔数都在增加。

 相对头部平台,不得不承认嘉银金科抗风险能力较为一般。

 

综上:

你我贷绝对是一个争议很大的平台,

单从业务模式上来看,你我贷的利率是能够覆盖其放贷风险的,所以平台有一定的可持续性。

但借款人质量不够优势的问题也是无法回避的,同时高利率放贷肯定也存在着一定的政策风险。

这里解释一下老精从没有否定过你我贷,但是雷潮之后我的公号来了一批对P2P接触不多的小白风险偏好比较低,加上有些朋友看我文章习惯性的跳节,经常直接拖下来看结论,作为一个公众号我必须对这部分人去负责,而不是一味的迎合市场。毕竟越谨慎,越安全。

还是那句话,对于小白来说,你我贷我是不建议你上车的。

对于风险承受能力比较强的老司机,你我贷确实是市场上为之不多的质量不错的毛台,可以考虑短期上车。但需要提醒的是,大家仍然要注意仓位,并尽量把投资时间控制在3个月以内,方便下车后再次评估风险。采取撸毛打法,快进快出,越早上车越好。

最后老精还是要在这里恭喜一下你我贷,

希望你我贷能够越来越好,也希望能有越来越多的平台上市成功,所有用心做业务的平台都值得被肯定,即使它现在并不那么完美。

至于福利这块,看看大家的反馈吧,足够多的话,我也可以帮大家去争取一波。

既然选择上车,那就争取利益最大化。

 

Part2

接着聊聊网信,可以用冰火两重天形容。

前段时间才爆出借壳上市好消息,出借人还没来得及庆祝,负面就铺天盖地的袭来。资管产品逾期,员工理财产品逾期,连吃两张罚单之后,又被证监局风险监控,真是多灾多难。

其实老精并不想写网信,但无奈后台有很多出借人在问,这里就简单聊聊吧。


1、背景层面

网信普惠属于先锋系,先锋系是以张振新为核心,由一系列公司构筑的民营金控集团。通过近年来的资本运作和投资并购,先锋系多个领域,包括消费金融、证券、保险、基金、小贷、担保、融资租赁、网贷等多个金融领域,其他业务还有商务租车、珠宝、通用航空等。

很多人投资网信,看中的就是平台的背景,也就是所谓的背景论投资。都是老出借人,一荣俱荣,一损俱损的道理应该不必多谈。

我们来看看先锋系最新的舆论:

根据财新报道,2018年12月,先锋曝出另一款名为恒久财富恒信八号私募投资基金的私募逾期,恒信八号规模近1.5亿元,恒久财富是基金管理人,担保人为联合创业担保集团有限公司,以上几个公司同样为先锋系旗下。

2018年12月底,先锋集团针对内部员工的一款理财产品逾期,总额约1亿到2亿元左右。

3月,据中新经纬报道,网信证券旗下资管产品“信锋35号集合资产管理计划”被爆逾期,规模为3300万元。实际融资方为中国融资租赁有限公司,担保方为广东中汽租赁有限公司,皆是先锋系旗下公司。

随后,网信证券被曝出因涉诉导致资产被查封,网信证券名下银行存款约1.9亿元被查封、冻结。

除了以上之外,先锋旗下的出行品牌AA租车,还被爆料出现了拖欠员工工资、社保断缴的状况。

自己内部员工的投资都搞逾期了,内部一旦军心大乱,后果真是不堪设想。

这么简单的道理,网信的高管不可能不知道,那这么来看估计是真的是缺钱了吧。

其他信息也在印证这一点,

网信证券2018 年净资本变为-30.55亿,营业收入出现大幅亏损,为-32.44亿元,数据显示,投资收益以及公允价值变动收益均为负数。

先锋系旗下两家港股公司——中新控股和弘达金控,今年发布2018年年报爆出巨亏,前者亏损8.36亿元,相较2017年的盈利10.98亿元,下降176.1%,后者亏损2.27亿港元。

 

2、再看平台的资产

网信普惠的资产端,主要为小额信贷与企业贷,业务主要以消费贷、经营贷、供应链为主。

早期的网信以大额标起家,后来网信集团以8亿元收购掌众金融48%股权之后,接入了掌众的线上信贷资产,人均借款金额从早期的20W,变为了8.34W。

根据知名自媒体布谷爆料,掌众财富曾在信批中公开披露逾期率接近40%,借款人综合成本在200%以上的情况普遍。

资产端掌众财富隶属于中新控股旗下,上面也提到过中新控股18年巨亏8.36亿,具体是区块链带来的,还是掌众这块的,大家可以去翻翻财报。

至于企业标方面的问题,老精就更不想多谈了。早前有媒体爆料网信普惠标的中部分核心企业,与先锋系有着千丝万缕的关系,资料详见《先锋系出现资金链紧张:P2P平台疑现空壳公司借款,掌众业绩下滑超80%》一文,

故根据以上信息老精的评级中直接将网信调至了观察区,

好在目前网信普惠还没出现逾期问题,

但这里还是要给大家提醒一句,建议多多观望,不要再盲目投资了。

评论
  • 无论平台未来如何。至少我不会信这个喷子的话,特地去看这个老精的公众号,七月份还在推文重仓团贷,估计谁给钱就捧谁的吧。
    柒田皿 2019-05-18
  • 以前这个老精不是说你我贷完成不了实缴吗,给他20万增资10亿怎么的,结果打脸了吧,你当别人美国佬是傻子吗,你我贷自身财务不好怎么能上市,闭上你黑子的嘴吧
    展翅翱翔的飞鹰 2019-05-18
  • 只是第一笔可以达到15到20的收益,平均收益也就10出头,宜人贷玖富拍拍的放款利率也一样,都不低
    不敢雷 2019-05-17
  • 一群死黑子,你我贷现在股票大涨还黑你麻痹啊。黑黑黑一天到晚都在黑你我贷
    saiyangzhi 2019-05-17
  • 今天已经干翻了宜人!
    talmud 2019-05-17
  • 那些网信的托儿和水军,到处灌水,东方红那个内部产品根本没兑付完。2月份只是给了小部分人,有本事发公告说兑付完了呀,整天误导投资人。私募都逾期几十亿了,还在这里骗,让投资人复投才给利息,不然利息都拿不到,这就是你们干的好事!
    说什么好呢 2019-05-17
  • 以前网贷巴士是黑子的大本营现在黑子全部转到贷罗盘了!
    大师兄 2019-05-17
  • 黑的海不够高级
    超越自我 2019-05-17
  • TD雷前还被好多自媒体看好。
    新手学习 2019-05-17
  • 推你马的野鸡平台
    j.t 2019-05-16

关注贷罗盘官方微信

打开微信,点击底部的″发现″,使用″扫一扫″即可关注贷罗盘官方微信
贷罗盘
QQ快捷登录 微信快捷登录
贷罗盘

温馨提示

QQ快捷登录 微信快捷登录

你确认要取消关注该平台吗?

取消 确认

关注成功